优德88官方网站_优德88手机登录
做最好的网站

王茹远旗下产品逼近清盘线,公私募基金生存报

作者: 财经资讯  发布:2019-11-13

  肖中洁

  “奔私”后业绩不俗 热点转换异常精准

  徐唯佳

  金证券记者 胡春春

   被誉为“基金一姐”的王茹远,在市场的暴跌中也未能幸免。《中国经营报》记者从多位知情人士处了解到,目前王茹远所管理的大浪潮系列多只基金净值或已跌破0.75元的预警线,濒临0.7元的清盘线。王茹远团队在竭力想办法保住0.7元净值,以避免清盘。

  原“公募一姐”王茹远自掏8000万分红

  姗姗来迟的2015年基金中报在9月初披露完毕。据Wind资讯统计数据显示,2015上半年,公募基金合计盈利8673亿元,其中偏股型基金以7921亿元盈利贡献9成。混合型基金则因规模的大幅攀升,力促基金资产总规模增长77%至62426亿元。上半年,94家基金公司的管理费同比增长63%,达到226亿元。

  昨日,《金证券》记者从知情人士口中获悉,原公募一姐王茹远奔私后旗下产品天堂硅谷大浪潮母基金周一收盘净值达到0.728,逼近0.70清盘线。周一晚间,王茹远团队商量解决方案,最终决定基于不看好后市的观点,选择壮士断腕、直接平仓。本周一,大盘暴跌8.5%,创8年来最大跌幅。

   中信证券相关人士透露,截至8月28日,王茹远掌管的“大浪潮2015”系列基金净值为0.7885元。王茹远偏重于成长股和创业板公司,但8月31日以来,创业板连续3个交易日暴跌200点,其基金业绩更不容乐观。

  金证券记者 胡春春

  私募基金们也在上半年迅速扩容。截至6月末,已完成登记的私募基金13918家,管理基金产品15612只,规模达到3.78万亿元,三项数字在上半年都实现了接近翻番的增长。其中,私募证券投资基金8970只,规模13078亿元。私募前四名产品收益超过200%,然而大多数产品在6月15日之后的A股巨震中遭遇大幅回撤。

  公开信息显示,王茹远的天堂硅谷大浪潮系列产品是和鹏华基金合作的一款公募专户产品,除母基金外,还下设7个子基金。目前能够查到的是,母基金初始规模就达到了11个亿。

   “天堂硅谷大浪潮”系列由于最早传出清盘消息,备受市场关注,有传闻称目前净值不到0.7元。“目前是在0.7元左右,但我们还没有接到清盘通知。”某券商参与过该产品募集过的投资顾问表示。对于这些濒临0.7元的基金是否清盘,以及如何清盘,王茹远本人以及其宏流投资公司相关人士均拒绝予以回应。

  昨日,《金证券》记者从市场消息人士处独家获悉,原“公募一姐”王茹远执掌的私募产品大浪潮2015进行了成立以来的首次分红,10%的现金分红力度十分抢眼。

  上半年A股市场疯狂的表现成就了公募和私募的狂欢盛宴,但一切在6月戛然而止。7、8月市场的煎熬使得公募和私募基金的日子并不如上半年数据表现得那么“幸福”。

  知情人士称,周一晚上,王茹远团队连夜商量解决方案。开始分别商议了三个方案,一是降低天堂硅谷的清仓线到0.65,二是使用自有资金掏钱补仓,三是直接平仓。前两者方案都是基于对后市看好的观点上。如果采取这两个方案,一旦市场继续下跌,投资者会亏的更多。王茹远团队再三考虑之后决定直接平仓,对后市持不看好意见。

   曾称今年A股必破6124点

王茹远旗下产品逼近清盘线,公私募基金生存报告。  市场消息人士透露,王茹远对政策把握相当准确,过去几个月其旗下的私募产品在热点转换上非常精准。

  公募基金的马太效应

  昨日大盘继续暴跌,跌幅达7.63%,《金证券》记者了解到,市场多位大佬遭遇信任危机,旗下产品净值逼近清盘线。

   在极端的市场行情下,进入7月以来,阳光私募产品频频被传出止损清盘的消息。据好买财富研究中心统计,今年以来已有1200余只私募基金遭遇清盘,而6月至8月间,则是清盘最集中的时期,其中不乏老牌私募机构和知名基金经理掌管的产品。

  业绩不俗任性分红

  “虽然下半年市场行情极为惨烈,但我们今年利润情况很不错。”来自上海某基金公司的财务总监向记者透露,该公司上半年已完成全年利润的150%。

   公开资料显示,王茹远掌管的“天堂硅谷大浪潮”基金成立于2014年12月,预警线为0.75元,清盘线为0.7元。据了解,具体操作模式是,当T+1日计算的T日资产管理计划份额净值达到或低于预警线但高于止损线时,管理人需及时通知投资顾问,投资顾问必须在T+2日内将现货和期货总仓位降至整个资产管理计划资产净值的60%以下,即保证本计划的现金类资产在计划资产净值的40%以上。否则资产管理人将自T+3日9:00起对此计划平仓。同时,若期间触及止损线,则按止损机制执行。

  《金证券》记者了解到,大浪潮2015四类份额,每类份额由200名投资者参与认购,合计共有800名投资者。由于其针对的是高净值客户,相关信息皆不公开,记者未能查到产品募集情况的具体数据,但即便按照私募产品一般100万元的认购门槛,每人认购一份的标准计算,王茹远至少也要拿出8000万为分红买单。

  该公司近期增大了产品营销宣传力度,因为在他们看来,必须在年底前多花一点钱,一方面为明年布局,同时也没必要把今年利润报表做得过于亮眼。

   由于最近创业板继续暴跌,“天堂硅谷大浪潮”被指跌破0.7元的清盘线,但相应的清算计划还未成型。据报道,8月24日晚间宏流投资与管理人鹏华资产协商得出三个方案:一是降低该产品的清仓线到0.65;二是宏流投资以自有资金进行补仓;第三个方案则是直接平仓。“我们还没有接到该基金清盘的消息。”鹏华资产相关人士说。

  值得注意的是,大浪潮2015成立于去年12月份,到目前为止刚刚满三个月。三个月即能掏出不少于8000万元的现金给投资者,王茹远这只产品的业绩可见不俗。

  而上海另一家去年进行事业部改制的公司同样遇到了“幸福”的烦恼。因为上半年市场行情出乎意料得好,这也使得部分投资事业部可供计提的管理费分成金额巨大,换言之基金经理年收入可以达到上千万,显然违背了这家国企背景公募基金事业部改制的初衷。“如果按事业部改制伊始制定的标准,我们可以拿到数倍于往年薪资的奖金,但目前行情来看显然无法兑现。”上述公司的一位基金经理向经济观察报记者抱怨道。

   某阳光私募负责渠道业务的人士说:“清盘线是一定要守住的,对我们来说,如果清盘了,这个纪录就像入了档案一样要跟一辈子,对以后的产品发行很不利。”

  去年10月份,王茹远从宝盈基金[微博]离职;11月份成立了自己的私募公司“上海宏流投资管理有限公司”;随后即用闪电般的速度成立了千石资本大浪潮0号,大浪潮2015,鹏华资产品质生活1期和安信成长3号四只产品。

  记者了解到,考虑到市场行情瞬息万变,该公募基金近期或将取消事业部制考核机制,“市场估计在未来几年都不会有太大起色,所以我们也接受取消以规模考核的激励机制。”上述基金经理表示。

   值得一提的是,上述券商公司投顾说:“其实这个产品没那么糟糕,这只基金成立以来分红五次,每个月分红10%,应该说现在净值有1.2元,从开始就买的投资者都是赚钱的,只有6月份开放进去的那波投资者亏钱了。”

  市场消息人士告诉《金证券》记者,王茹远一般产品业绩超过约定的基准线即分红,一般三个月分一次。首只产品千石资本大浪潮0号年前也曾分过一次红,当时分红情况也不错。此番大浪潮2015的分红,再次证明王茹远的操盘能力。市场消息人士透露,王茹远在几个热点转换上非常精准。“她属于政策面上的消息派,对政策把握相当准确。”

  上述怎么切分利润蛋糕的故事只存在于规模排名在行业前20的基金管理公司。记者采访了解到,部分大型公募虽上半年利润丰厚,但已经提前为骤变行情做“备战备荒”;小型公募则面临规模和业绩的双重考验。那些行业排名40名开外的基金管理公司,在本轮大跌后日子却更加艰难。“不可否认,基金行业已发展到较为成熟的阶段,即便在牛市行情下,资金只会涌入规模靠前的基金管理公司,马太效应使得中小型基金管理公司不会分得市场红利。”银河证券基金评价中心相关人士向经济观察报记者分析道,“从中报数据来看,中小基金管理公司的权益投资规模不升反降,很大部分原因在于没有太多增量的同时,部分前期套牢的投资者在市场反弹的时候选择离场。”

   记者了解到,王茹远为了控制基金规模,采取每个月分红的形式,净值到1.1元就给投资者分红。截至6月5日,天堂硅谷大浪潮基金的净值为54.3%,其中已分红50%。由于目前净值跌至0.7左右,这也意味着,从6月初到8月末,跌幅近35%。

  这位人士还表示,将王茹远执掌的产品每日净值变化与当天A股走势相比较,可以发现金融股和军工股是她热衷的两个板块。事实上,近期王茹远在广东一场研讨会上也提及自己看好互联网和大安全两个领域。

  而近期市场的大幅下跌对于上述中小规模基金公司而言可以说是毁灭性的,一方面前期遭遇净值上涨过程中的大额赎回,另一方面近期净值再度被打回原形。

   值得注意的是,王茹远5月曾公开唱多A股,这样的净值表现或与其过于乐观不无关系。5月23日到24日,2015清华五道口全球金融论坛“新常态 新金融”举行,王茹远在会上喊话:“今年沪指超6124点是迟早的事情。”

  客户偏爱“奔私”群体

  私募:净值回撤两手空

   值得庆幸的是,王茹远奔私的时点较为合适。2014年11月初,她从宝盈基金[微博]离职,并注册成立上海宏流投资管理有限公司。

  《金证券》记者了解到,农历新年后,针对高净值客户的私募产品中,业绩表现不错的还包括海宁拾贝投资公司的“华夏拾贝1号”、鼎峰资产的“鼎峰2期”等。

  私募在今年上半年也曾在快速开疆拓土中获得不错的成绩。

   上海市宝山工商分局信息显示,该公司法定代表人为王茹远,注册资本1000万元,其中王茹远出资850万元,杨梅出资150万元。杨梅现任宏流投资总经理,此前为华宝投资有限公司总经理助理。

  值得注意的是,胡建平曾是华夏基金[微博]的明星基金经理,在离职后创建了私募海宁拾贝投资公司。目前“华夏拾贝1号”的净值为1.441。

  根据朝阳永续的数据,2014年底,私募基金总量仅7889支,而2015年上半年新成立的各类阳光私募基金就达到了8009只,是去年下半年增量的7倍多。

   王茹远是原宝盈策略和宝盈核心优势的基金经理,被业界称为“公募一姐”。2013年以56.39%的净值增长率拿下了混合型基金业绩排名第一。

  经常与私募合作的券商人士称,总体来看公募人员“奔私”后业绩都不会太差,毕竟研投和风控能力摆在那儿。他表示,受王亚伟、王茹远等明星公募基金经理“私奔”后业绩影响,现在高净值客户相对偏爱这部分“奔私”群体。他猜测今年将会出现一波公募人员“奔私潮”。

  上半年,私募基金产品中,收益最抢眼的为宏观策略类产品,平均收益率71.90%,和权益类产品,如定增平均收益率为60.53%、股票多头平均收益率38.57%。其中,“倚天3号”以456.68%的收益率成为上半年收益最高的产品,“中金投1号”以252.20%排第二,泽熙投资的两只产品分别以226.29%和202.22%位列第三第四。

   公开资料显示,宝盈核心优势在王茹远的接管下“起死回生”。2013年以前,该基金曾经连续三年亏损,三年中排名均在同类基金排名后三分之一的位置。而王茹远的接管让这只基金打了一个漂亮的逆袭战。天天基金网数据显示,该基金在她管理的完整年度2013年度中一转颓势,由长期亏损转变成盈利56.37%,一举夺下2013年度混合型基金收益冠军。

  “我们正在接触的公募基金人士,就有打算马上出来做的,只是在等一个发产品的恰当时机。”上述券商人士对《金证券》记者说。

  不过,朝阳永续也提到,6月15日开始的市场下跌,也让私募基金出现了大面积净值回落。截至7月3日数据,7619只被统计的私募产品中,有89%的净值都出现了回撤,仅有11%的逆势上涨。

   “她的强项在于TMT行业和成长股,正好站在了风口,但本人投资管理能力并不如她的名声那么厉害。”一位私募基金董事长点评说。

  而8月份以来的又一轮断崖式下跌,大多数私募基金亦未能幸免。数据显示,在公布8月份收益的7000多只产品里,超过8成跑赢跌幅为11.79%的沪深300指数,不过,有超过6成的产品收益为负。

   从已披露的上市公司2015年中报情况看,王茹远的投资风格还是偏于激进和成长。王茹远旗下的“招财猫”“开心猪”“大浪潮”系列产品出现在朗玛信息(300288.SZ)、司尔特(002538.SZ)、哈尔斯(002615.SZ)、迈克生物(300463.SZ)、汇冠股份(300282.SZ)、抚顺特钢(600399.SH)等股票的前十大流通股股东中。

  据私募排排网数据,截至8月31日,清算的产品已达1437只,其中提前清算466只,占比32.43%。而去年全年清算410只产品,提前清算59只,占比仅为14.39%。

   “天堂硅谷大浪潮”以持有332.89万股位列朗玛信息第十大流通股股东,而宏流开心猪2号和宏流招财猫新三板1期分别为司尔特的第九大流通股股东和迈克生物的第八大流通股股东;上海宏流资产管理中心的宏流鼎沁基金则以256.77万股及1.41%的持股比例现身哈尔斯第五大流通股股东。

  过山车行情让部分私募基金上半年的丰厚收益如今在净值快速回撤中化为泡影,更有甚者,也有自掏腰包并让渡受益者。

   私募大佬公开道歉

  9月15日,私募大佬葛卫东旗下的混沌道然资产管理公司在官方网站发布公告称,控股公司上海混沌投资集团决定向公司旗下两只基金总计追加1.5亿元资金,并让渡投资收益。

   和王茹远同命相怜的还有私募大佬葛卫东。

  按照混沌道然的解释,上海混沌投资之所以向上述两只基金追加资金并让渡投资收益,主要是考虑到“近期国内资本市场波动幅度较大,我司旗下管理的私募基金产品也受影响,净值出现一定程度下滑。”

   9月1日,他旗下的混沌道然资产管理公司在首页公布了一封《致投资者书》,称混沌投资对产品的巨大回撤向投资者表达深深歉意,其次也表示虽然产品在某阶段出现较大回撤,但放大周期,仍然有信心获得可观的盈利。

  截至9月11日,混沌价值一号基金单位净值为1.4901,6月12日曾触及4.1825;混沌价值二号A/B基金单位净值0.6620,较6月8日成立时的净值跌去逾30%。

   混沌投资管理的混沌价值一号产品净值由8月14日的2.4439元骤降至8月21日的1.9106元,一周下跌21.8%。其混沌价值二号A/B基金净值从8月14日的0.8220元跌至8月21日的0.7430元,周跌9.6%。

  这只是近期市场连续下跌后的一个缩影。而就在上半年,私募们还信心满满,不想错过这一难得的牛市机遇。

   混沌投资官网显示,混沌价值二号是今年6月8日刚刚成立的一只产品,初始规模28.21亿元。三个月时间不到,该产品净值已经下降超过四分之一。

  F姓私募基金经理原是某公募基金的投资总监,在今年1月毅然辞去效力达十年之久的公司,在辞职信中他向领导坦言;“未来几年是中国仅有的大牛市机遇,前几年积累的大量固定收益资产正向资本市场转移,我必须有所作为。”

   混沌投资在声明中坦承,系统性风险固然是背景,但其管理的产品回撤幅度如此之大,一定是这个阶段其投资判断策略出现了问题。尽管“察觉到了风险,但过早的为风险定了性,过快的确认救市的效果”。

  F在今年2月就成立了自己的第一只私募产品,并召集几个合伙人在上海某高档楼盘租下了一套公寓,工作自由度和环境远优于钢筋水泥中的公司办公楼,但更令他感到愉悦的是之后三个月股市上涨的速度。

   其认为,“市场走向的不确定性将长期伴随,保持清醒的头脑和独立判断的能力。发挥出市场生存中应有的纠偏能力,是真正的为投资者负责”,“现在我们又有机会以很低的价格买入那些符合我们的价值投资理念、很优秀的公司”。

  没有了公募严苛要求风险控制的束缚,他选择以加杠杆的方式让自己的产品在短时间内净值超越180%,但随之而来的暴跌让他措手不及。

   面对跌破清盘线的基金,各家私募公司的做法各不相同。清水源旗下多只基金跌破止损线,其已经宣布将对4款管理的基金产品实行合同变更,将取消止损线,继续操作,并设定临时开放日使不同意合同变更条款的基金份额持有人赎回其全部份额。

  反思过去三个月,他认为是市场欺骗了自己,即便自己曾经经历了2008年的熊市,但依然会被市场情绪所左右。

   也有一些今年新成立的阳光私募公司打算将净值低于0.7元的基金清盘,轻装上阵。“等市场行情好起来了再说,清盘也不会一直是污点。”上海一家阳光私募市场部人士说。

  被媒体誉为“基金一姐”的王茹远,比F姓基金经理名气更响,也更早投入私募,但她近期却遭遇了清盘的舆情危机。

  尽管有业内人士质疑王茹远的投资没有经历过一个牛熊市周期的考验,但这并不妨碍王茹远以“基金一姐”的身份,屡屡发表对于股市乐观的言论。就在5月23至24日,王茹远还曾在一会议上发言称:“今年沪指超6124点是迟早的事情。”

  近期,王茹远所管理的“大浪潮系列”多只基金净值或已跌破0.75元的预警线,濒临清盘等相关新闻屡见报端。但王茹远管理的其他私募产品业绩大多仍然在1元面值以上。作为在牛市舆论泡沫中为公众所知的王茹远,现在亦需承受熊市舆论的压力。

  回归理性,F经理在7月发行的第二款私募产品采取了保守策略,即便市场偶然有反弹,但他至今仍然保持几乎零仓位水平,“我在公募基金学到的最重要的一课就是要顺势而为。”

本文由优德88首页发布于财经资讯,转载请注明出处:王茹远旗下产品逼近清盘线,公私募基金生存报

关键词:

上一篇:没有了
下一篇:没有了