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老虎不除硕鼠难灭,管理层没把股市治理好

作者: 财经资讯  发布:2019-11-16

  金小姐的观点很具有代表性。余额宝目前5%左右的年化收益率与A股上市公司的分红收益相比具有明显优势。截至4月16日,相继披露2013年度业绩报告的上市公司中,有1351家推出了分红预案。其中只有116家公司股息率超过3%的一年期定存利率。这意味着超过九成的上市公司未能为投资者提供超过银行存款的收益水平,更不要说超过余额宝的收益了。

  网民“郭田勇”也认为,在目前市场环境下余额宝的风险基本为零。余额宝90%以上的资金以协议存款的方式存入银行,尽管当下业界在热议打破信托刚性兑付的问题,但对银行存款的刚性兑付从不存在任何异议。因此,问余额宝的风险有多大,就等于问银行倒闭的概率有多大。

截至2014年6月末,全国498家银行发行理财产品总规模12.65万亿元,半年时间规模增加2.41万亿元。$pager$

  当然,问题的关键不在于“宝宝”们抢了股市风头,而在于为什么股市无法带来赚钱效应。因为资本天生就是逐利的,股市无法赚钱,股民自然散去,怪不得“宝宝”们。

  新华社文章指出,截至4月18日,已披露2013年业绩报告且有可比数据的1749家上市公司中,有1054家公司股东数量较上年下降,占比超过六成。而过去7年有可比数据的1066家上市公司,2013年年末股东数量合计创下4年新低,较其间最高峰的2010年减少近一成。来自中国证券登记结算有限公司的另一组数据更加耐人寻味:2013年年末A股持仓账户总数为5385万户,而这项指标在2011年年末和2012年年末分别为5694万户和5514万户。也就是说,在A股账户总数逐年递增的同时,选择“零持仓”的账户数量两年内增加了309万户。表面上看,两年间A股账户总数增加了5.87%,但剔除休眠账户之后的有效账户总数却减少了5.71%。换句话说,曾经一度对股市抱有希望的投资者在不断增加,但被股市伤害以后,留下个僵尸账户告别股市的投资者也越来越多。

  “余额宝比A股靠谱”

随着面签等要求可能逐渐宽松,网络银行将有望引来大量客户,也将成为分流传统银行存款的又一重要力量。

  因此“热情股民都去哪儿了”这个问题的答案其实已经很明显了。他们都去了理财市场,不管是传统的银行理财产品和保险理财产品,还是去年大红大紫的互联网理财产品,总之,股民们在长期受到亏损折磨后,许多人终于幡然醒悟,决心“弃暗投明”,转投那些低风险的固定收益产品。以余额宝为代表的这些类固定收益产品,不仅分流了银行存款,让银行在吸储问题上“亚历山大”,更是直接分流了股市资金。没有源头活水,股市又岂能再度雄起呢?

  金小姐激动地告诉记者,现在余额宝在全国有几千万的用户,其中像她这样的铁杆粉丝至少也有上千万。去年年中的时候,余额宝的收益一直在6%以上,自己的十几万元资金,每天放在余额宝里能赚到二十多元钱,等于每天免费给自己送上了一顿可口的午餐!

  “哪里能挣钱,资金就流向哪里,不能看到余额宝吸引资金了就眼红。有本事就提高上市公司对股东的回报率,切实保障小股东利益。资金流向余额宝,只能说明普通群众对股市和上市公司丧失信心 。”网 民“jzyc2012”说。

中国的金融抑制催生了比美国更大的在线金融服务市场,国内称之为“互联网金融”的领域,正在加速居民存款转移的过程。互联网金融创造了多样的投资渠道,互联网理财、P2P、众筹等等,借助互联网的便捷,互联网金融上演逆袭大剧。

  看来要想抓出股市中整天吸着散户鲜血的“硕鼠”们,还得先把他们背后隐藏着的“大老虎”给抓出来。“老虎”不除,“硕鼠”难灭。否则股民明知道玩不过你,自然只能和你说拜拜,你懂的。

  然而统计数据却并不支持这种观点。数据显示,继去年年末重上3万亿元大关之后,今年一季度公募基金市场总规模创下3.46万亿元的新高。在这个看似光鲜的数字中,依赖互联网金融崛起而迅速膨胀的货币基金占据了41.7%的巨大比例。而以余额宝为代表的互联网金融产品,主要投向的都是货币基金等低风险投资领域,真正投入股市等高风险领域的互联网金融产品非常稀少。申银万国[微博]证券研究所市场研究总监桂浩明表示,扣除货币基金这一块后,其他种类基金规模实际上是下降的,特别是股票型基金,已经连续几年处于净赎回状态。“如果说去散户化的目的是要让个人投资者通过购买基金的方式来投资股票,那显然与现在的局面对不上号。这只能说明长期低迷的股市正渐渐耗尽投资者的热情和耐心。”桂浩明警告说,若A股市场被边缘化,自然交易清淡、乏人问津,由此造成的恶性循环将令其逐渐失去定价能力与融资功能。

  据报道,截至目前,沪深股市有效账户数分别为6700万和6500万,而余额宝用户数则突破8100万,超过了A股股民的数量。不少网民表示“宝”民快速超过股民,这一方面固然说明余额宝确实让老百姓得了实惠,引得大家趋之若鹜,另一方面更反衬出A股市场回报率过低以及分红机制缺失。

吸金指数 ★★★

  那么,如今怎么才能让股民对股市重拾信心呢?增加上市公司分红比例也好,推动IPO市场化改革也好,以及更深层次的杜绝欺诈上市、内幕交易和市场操纵等问题,都早已是老生常谈。但老生常谈谈了多少年却始终只闻雷声不见雨,对股市见利忘义的不诚信行为的监管和打击力度始终无法让投资者满意。这究竟是何原因?

  事实上,像老黄这样整天忙着给别人赚钱的股民不在少数。由于整个A股市场过去几年中都难以持续时间较长的反弹,只有短进短出的、绝不恋战的炒手才能刀口舔血赚点小钱。只要持股时间一长,难免会把之前的收益悉数吐出。更多的散户则不但吐出了全部收益,更长期深套,被迫当了几年“股东”。因此,A股始终难现活跃的交投气氛。

  全国政协委员贺强指出,中国股市并非健康的投资型股市,未能依靠上市公司的盈利来分配红利,导致不少股民的钱打水漂。上市公司有法定责任进行分红,应将此提高到法律的高度。

吸金指数 ★★★★★

  许多关注理财的人可能都有这种感受,以往同学亲友聚会,聊着聊着就会聊到股市上。但这两年却很少会有人再聊到股市。在网上随便找个聊理财的论坛或者QQ群,聊的话题八成都是余额宝[微博]为代表的互联网货币基金和P2P。就算偶尔聊到几句股票,基本上大家伙除了晒亏损就是集体吐槽抱怨。

  股民热情耗尽 市场岌岌可危

  网民“xiaom anm an_y”则指出,并非余额宝的高收益对股市资金带来压力,而是股市长期疲软成就了余额宝的壮大。2007年股市火爆,资金大量流向股市,老百姓取存款买基金比比皆是。如果那年出现余额宝,肯定没有吸引力。

老虎不除硕鼠难灭,管理层没把股市治理好。一位基金人士表示,2014年股市呈现前低后高走势,上半年下跌而下半年特别是11月份央行降息之后快速上涨,走牛时间出现在年底,对2014年基金销售没有太大帮助,但在慢牛行情下,股票基金的销售会逐渐改善。如果行情好,基金业对存款的分流可能会更加明显。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  而就在2012年下半年,也是听朋友介绍,陆先生买了某公司的P2P产品,年收益率12%,收益每月自动兑付。一开始陆先生也不敢投太多,但到现在一年半的时间里,收益都能按时打过来。尽管最近这半年外界对P2P暗藏的风险忧心忡忡,已经有不少P2P公司倒闭了,但陆先生在这段时间里还仔细研究过P2P,总结了一套挑选P2P公司的窍门。他认为只要不贪心,不要碰那些年收益率很高的P2P,不要碰那些成立时间太短的P2P,不要碰都是超短期项目的P2P,不要碰网站看起来很山寨的P2P,不要碰自己给自己融资的P2P……找准这几条窍门,投资P2P的风险还是可控的。目前陆先生把自己的大部分金融资产投入到了4家P2P平台的产品上,年收益从8%到12%不等。陆先生坦言:“股市我是看不懂也玩不来,这里面的道道太复杂,但P2P毕竟是把钱借出去,利息是事先说好的,我还能看得明白。与其在股市里折腾,还不如选几个靠谱的P2P投资,几年下来收益也很可观了。”

  网民“杨国英”也直呼“股民不玩啦,余额宝比A股靠谱!”

在2.18万亿背后,其中有接近一半,对应的是余额宝、微信理财通、以及各种基金公司、第三方基金销售机构推出的类余额宝业务汇聚的资金,活期存款向货币基金转移在2014年继续上演。

  文 本刊记者/邢力

  上海股民老黄是一个有十多年股龄的老股民。按理能在股海驰骋十多年还没有隐退的,应该有两把刷子。老黄过去也曾经在股市中尝到不少甜头。尤其在上一轮大牛市中,老黄资产增长了整整5倍。但或许正是有过这样的美好回忆,所以尽管这些年股市跌跌不休,但老黄总是不离不弃。可今年的这一波下跌行情,却似乎让老黄萌生了急流勇退的意思。“其实早在2011年年底我就已经开始看好股市了,并尝试着逐渐建仓,可是每次看准的机会,涨了没多久,就又跌了回去。这样涨涨跌跌,跌跌涨涨,自己其实也没怎么赚钱,再把交给证券公司的佣金和交给国家的印花税算进去,我大概算了一下,这两年在股市里尽给他人做嫁衣了。”老黄无奈地说道。

  “股市是负收益,余额宝是正收益,股市是抽血机,余额宝起码是滴水。”网民“s恹恹s”说。

其实,2014年银行理财产品收益率呈现趋势性下滑。据银率网数据库统计,银行理财产品的平均预期收益率在2014年1月份达到近年峰值5.74%,之后收益率稳步下滑,到11月已经下滑至5.02%。

  中证登数据显示,截至2013年底,有63.39%的股票账户在过去一年中不曾参与交易。今年4月8日至11日的一个交易周内,参与交易的股票账户数为947万户,而两年前的几乎同一时段,这个数字为1833万户。

  “管理层没把股市治理好”

200万大军涌入 网贷分走千亿

  老黄举例说,今年春节前,他看中了一个文化传媒板块的小盘股,当时运气特别好,才半个月时间,就涨了将近40%。他说:“因为我是逐步买入的,实际上大概赚到了30%左右的收益。我还是抱着股市已经见底,每一次反弹都可能是大反转的思路,加上自己浮盈那么高,安全垫足够厚实,所以就一直放着。没想到,到了3月份这只股票就迅速掉头向下,最近这一波大盘的系统性风险一来,它更是跌得比大盘还厉害。现在股票基本上又回到了我2月份买入时的低位,忙活了这么久,啥也没赚到。”

  网民“股市黄建”指出,余额宝收益率有波动但不会亏损。按照目前的银行规则,同业存款利率最低也会高于存款准备金率的1.62%。协议存款或同业存款利率或许会降低,但是不会出现亏损。

28岁的施俊是一家国有企业的销售,原来是一个投资小白,从压岁钱到工作后的每月余钱都存进银行。“股票是不玩的,身边很多朋友在6000点上的经历,让人心惊肉跳。”施俊说。

  多位市场人士呼吁,要提升股市吸引力,就必须提升股市回报水平,这不仅需要上市公司加大现金分红比例,建立持续回报股东的机制,更需要在完善股权结构等方面多下功夫,包括降低控股股东持股比例,以避免不合理的高溢价发行,减少减持套现压力及财富分配的不公。

  “余额宝用户能在这么短时间内超过股民数,说明余额宝是市场所期望的,用户喜爱的。”网民“好好农民”说。网民“hongfei009”也说:“有多少人在股市年化收益大于6%的。市场经济,用脚投票。”

银行存款搬家不可逆

  就在这万马齐喑的悲催时刻,新华社发表文章,提出疑问:曾经对股市充满热情的股民们都去哪儿了?一时间成为市场热门话题。

  据《经济参考报》报道,A股创立25年来,仅在首发增发及配股上,融资额度就高达5.44万亿元,而投资者尤其是中小投资者的累计分红不到7000亿元(含税),为证券市场付出巨大代价的普通投资者得到的回报仅堪与印花税相当。

数据显示,去年11月全月,交易结算资金银证转账单月实现净转入2667亿元,这意味着当月有近3000亿从银行账户转入到股市账户中。

  金小姐是一家外企白领,前几年她听朋友介绍把一小部分资金投入股市“碰碰运气”,但运气显然不在她这边,很快她便认赌服输,退出了股市。这时恰巧余额宝横空出世,让原本对“货币基金是神马”完全没有概念的金小姐瞬间产生了亲切感。由于余额宝操作简便,用户体验极佳,而且收益每天都能看见,所以很快金小姐就把自己所有银行里的活期存款都放在了余额宝。去年9月,一年期的定期储蓄到期后也悉数取出买了余额宝。

  网民“耿长工”说:“余额宝出现,股市有压力就对了。百姓的钱也是逐利的!上市公司的规范和回报,利润最大化给股民才是正道。当业绩回报超过余额宝时,资金就回到股市了。”

去年年底股民排队开户消息频现报端。中国证券登记结算有限公司数据显示,2014年12月沪深两市合计日均新开A股账户数12.9万户,就在2014年5月份,A股新开户日均才不到1.3万户。

  股民陆先生入市的时间点比较悲催——2009年,可这近5年的折腾让他亏了40多万元。一气之下,陆先生便在上个月把股票账户给注销了。陆先生告诉记者,他是做汽车零配件生意的,平时工作十分繁忙,收入也不错。2009年的时候听朋友介绍,说熊市已经过去了,接下来会有一波新的大牛市。看到朋友在2007年赚了一大笔钱,一时钱迷心窍的陆先生便稀里糊涂地往股市里投了100多万元,一开始也赚了20多万元,但好景不长,很快陆先生就被深度套牢。由于忙于生意,他也没有再多去关注。朋友说放着没事,以后会涨上去的。可一年又一年,虽然其中有过几次反弹,但陆先生买的这只股票每次反弹都没能让他解套,眼看着就快接近成本价了,总是又再次跌下去。到了2013年,更是连一次像样的反弹都没有,反而越跌越深,到现在已经亏了40%。

  “有本事就提高上市公司回报率”

2014公募基金收获满满,规模增加1.54万亿元,增幅高达52%。在这样凶猛的增势下,公募基金净值总规模达到4.54万亿元,超过此前的最高点2007年的3.27万亿元,创历史新高。其中贡献最大的是货币基金。货币基金总规模2.18万亿元,新增1.35万亿元,贡献了近九成增量。

  受伤股民2:我爱余额宝[微博]

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2013年底余额宝的出现让施俊突然发现原来还可以这么理财。施俊逐渐有了理财意识,平日里注意一些理财知识报道和新闻。

  自诞生以来,A股市场就带着散户为主的鲜明印记。个人投资者比例过高,以及由此形成的追高杀低、盲目跟风的不良习惯,令这个拥有过亿投资者的庞大市场充斥着投机气氛。这也成为近年来管理层大力发展机构投资者的动因。从公募基金、基金专户,到券商集合理财、阳光私募,形形色色标榜“专家理财”的投资产品,让不少投资者选择“弃股投基”,曲线入市。

  网民“简单1159811335”说:“一个进去就赔钱的中国股市,一个进去能稳享收益的余额宝,你会选择哪个?别说余额宝对股市资金有分流,关键是管理层没把股市治理好!”

据网贷之家的数据显示,截至2014年12月底,网贷行业总体贷款余额1036亿元,是2013年的3.87倍。贷款余额是指平台目前在贷的尚未还款的本金,更能反映P2P平台的吸金规模。虽然相较于万亿级别的存款规模,P2P的吸金能力还比较有限,但其发展势头不容小觑。

  受伤股民3:P2P赚钱更简单

  “股票我套了7年,看着A股账户里的资金一天比一天少几百,心在滴血;余额宝里放了几万元,每天都有那么几元进账,可以买早餐了,看着高兴!”网民“小梅2005”说。

“谁还把钱存银行啊!”当在券商营业部忙着看盘的大妈说出这句话时,央行也公布了最新数据,2014年人民币存款增加9.48万亿元,同比少增3.08万亿元。WIND数据显示,2001年到2014年的14年时间里,仅2003年、2010年、2011年、2014年出现了年度新增存款环比少增的情况。存款都到哪儿去了?谁是吸金小能手?

  看到近日A股市场的连连大跌,不少股民只能自嘲般地改编起了《时间都去哪儿了》,聊以自慰。事实上,自从2007年10月16日上证指数登顶6124点以来,将近7年的时间里,中国股市总是涨少跌多,越走越熊,越走越伤股民的心,越走越让人看不到希望——2009年上半年还出现过一次波澜壮阔的绝地大反击,2010年三季度又出现了重登3000点的大反弹,但2011年以来的3年多时间里,股市除了跌还是跌,任何一波反弹都止步于2400点。到了今年,2400点也成了一个遥不可及的梦想。连最为激进的国泰君安接连抛出的400点大反弹论调,也被不少业内同行讥笑为异想天开的博眼球而已。事实证明,在距离2400点的大反弹目标还差250点的时候,反弹就戛然而止,让国泰君安和无数对中国股市还充满希望的股民瞬间变成“二百五”。随着4月11日以来的这一波下跌行情越走越恐怖,而且再次跌破2000点大关,使之前反弹攻下的阵地悉数沦陷。于是像当年坚守在中石油48元之巅的散户一样,今天的股民也只能继续自嘲:放心,大反弹还在继续,现在距离国泰君安的400点大反弹点位仅差500点而已!

 

不少银行的支行网点门口都挂出黑板报:“您想存款尽快升值吗,请购买××银行理财产品。理财收益起点高,期限91天,预期收益率5%。”

  “股民都去哪儿了,还没好好看看市值就蒸发了。一亏再亏,又一年,满脑子都是后悔进入股海,股民都去哪儿了……”

理财产品攀升 半年增2.4万亿

  最近A股市场再次遭遇大跌,熊市遭遇七年之痒。在这万马齐喑的悲催时刻,新华社发表文章,提出疑问:曾经对股市充满热情的股民们都去哪儿了?一时间成为市场热门话题。

吸金指数 ★★★★★

  股民数量不断缩减

西部证券认为,无风险收益率下行与投资者风险偏好的上升推动各路资金大举进入股市。中金公司在报告中预测,2015年A股市场新增资金供给能达到2.8万亿。

  文/本刊记者 邢力

吸金指数 ★★★★

  尽管今年过年后,余额宝的收益率从6%降到了现在的5%上下,不过金小姐依然对余额宝很有信心。“我老公其实对股市还是不死心,过去我们的钱是分开的,各管各的,他把钱主要拿去炒股了,不过去年还是亏了两三万元。现在看到余额宝稳赚不赔,而且随时可以拿出来用。事实胜于雄辩,我就把他的理财权给剥夺了,只给他股市里留下三万多元钱玩,剩下的全部打到我的余额宝里去了。虽然赚不到什么大钱,但至少图个安心和省心啊,反正股市我是不会去玩了,太折腾人了。”金小姐如此表示。

中信证券分析师表示,股市高涨正在改变资金流向。在年底贷款大幅高于正常年份的情况下,存款却明显低于正常水平。存款减少与近期市场表现有一定关系,年底市场行情吸引了大量资金进入股市,历史上,2007年也曾出现过“存款搬家现象”。

  业内有一种观点认为,A股散户股民逐渐减少是好事情,这才能逐渐与国际上成熟市场主要是机构投资者之间博弈的局面接轨。

行情的疯狂不仅让投资者将银行里的存款转移到股市里,还纷纷打起“借钱”炒股的主意。数据显示,融资融券余额从去年6月底的4000亿元大增至当前的1.11万亿元。在此过程中,不断有券商宣布上调两融额度,大量投资者向券商“借钱”投入到股市中。

  受伤股民1:这两年都在为券商打工

公募基金2014年管理资产规模4.54万亿元,同比增1.54万亿元,其中9成是宝宝类货币基金。$pager$

分析人士指出,P2P投资门槛低、操作简单、费用透明适应互联网时代,虽然收益有所下滑,但相对于其他投资渠道,P2P网贷平台的收益率仍将具有很强的吸引力。

“定存的利率那么低,我现在一分钱都不会做定存的。”徐竞说。在炒股之前,徐竞有一部分钱放在银行做定期存款,在炒股后,他渐渐觉得定期存款的利率太低不划算,于是,当4万元的定期存款在去年9月份到期后,他直接全部转到了股市账户中。

此后三个多月时间里,徐竞将股本从8000元增至8万元。在这个过程中,正好赶上去年底的股市行情,最多赚了4000多元。不过,股市的波动也让徐竞尝了些苦头。1月19日,A股遭遇股灾,徐竞的6只股票中有四只当天跌停。截至1月19日,他股票账户赔了8000元。

对于P2P网贷之火,有人比喻成“台风中的猪”。

与存款、银行理财产品、货币基金相比,P2P高于8%的投资收益是吸引投资人的主要原因。2014年平均收益率为17.86%,有的平台甚至能达到30%。但从趋势上看,这个收益2014年一直在走下坡路,年底已跌至16.08%。

从去年下半年开始已有此迹象。比如余额宝的收益率在2014年下半年出现下降,但股市在下半年出现飙升。实际上货币基金下半年的增幅放缓,余额宝在三季度时还出现资金净流出,规模下降。

4 P2P

2014年网贷行业总体贷款余额1036亿元,为2013年3.87倍。

麦肯锡1月份发布的《2014年中国个人金融服务调研报告》显示,逾七成中国消费者未来会考虑开办纯互联网银行账户。

证券市场交易保证金余额首次突破万亿大关;融资融券余额半年增加7000亿,达到1.1万亿历史高位;2014年12月第二周,新增开户数达90万户,接近2007年5月份历史高位,彼时沪指站在6000点上方。

李飞告诉记者,在2014年11月底A股疯狂的那一阵,他动摇过,身边的人纷纷开户炒股,也赚到了钱。但是,他也听过太多的股市凶险的故事,鉴于自己之前未曾炒过股,也没有时间和精力去研究瞬息万变的股市,所以,还是购买银行理财产品。“就是图一个踏实”。

“目前,除了手头一些需要的零花钱之外,基本能够凑成整数的存款都购买了银行理财产品”。李飞称,也可以说我手边基本没什么存款,够生活日用即可。如果我的资金再多一些,可以投资信托产品了。

“存款凑整就买理财产品”

“4万定存到期直接转股市”

目前看,与银行存款万亿级的体量相比,这些只切走了银行的一小块蛋糕。但专家预测,在金融脱媒大趋势下,其他投资渠道蚂蚁搬家式的分流仍将继续,银行存款搬家将不可逆。

“货币基金比活期存款收益更好,我当时买的时候都有5%、6%,而同期活期存款利率是0.35%,关键是随时可以拿出来,跟活期存款也没多大区别。”张林说。在初尝甜头后,张林每个月发了工资之后就把大部分钱转到基金账户上。上半年,货币基金为张林赚了3000多块钱。

徐竞今年30岁,是一家财务公司的行政人员。去年8月,在股市行情开始启动时,徐竞第一次开户进入股市,用他自己的话说,进股市就是为将要出世的孩子赚纸尿裤钱。

“拿出1万找了5个平台试手”

在余额宝收益率骤降的2014年,他同时买入多家银行的理财产品。这些银行理财产品的收益率约为5%。

“余额宝的火爆促使了居民理财意识的苏醒,越来越多的居民把零散的短期资金投向货币基金等各种理财工具,货币基金成为基本的资金配置。”钱景财富CEO赵荣春称。

在国有企业工作的张林2010年的时候投身股市,但大市不景气没赚到太多钱。2012年,张林慢慢地定投了一些基金产品,2014年宝宝类产品红透半边天,张林也赶了热闹。在2月份的时候买了7万元的货币基金。

A股走强、互联网金融兴起

“未来动辄年化收益率20%—30%应该会很少出现,8%-10%左右的年化投资收益会是一个常态。”金信网CEO安丹方称。

不过,即使收益率回落和风险资产价格上升,人们对于货币基金仍然有很大的需求,货币基金替代银行存款已经无法抑制。

起初施俊还算顺利,收益基本在年化12%-15%。不过,过了半年施俊贪心不足,投资金额也越来越大,还投了几个年化30%多的平台,结果遇到了年底倒闭潮,两家倒闭跑路,损失了几千块钱,不过到年底总体还是有8%的收益。

不过到了8、9月份,宝宝类货币基金收益快速下滑,甚至跌破了5%,张林逐步减少了货币基金的仓位。不过让张林至今后悔的是,11月份一个投资界的朋友建议他买点指数基金,但是张林仍觉得股市是个“扶不起的阿斗”,没有果断入手。“现在肠子都悔青了,要当时买了指数基金,到现在也有40%的收益了。”张林说。

有着稳定工作的90后白领李飞,于2012年7月毕业于北京大学,年收入约20万元。为了让钱能够对抗每年的通货膨胀率,他选择了购买银行理财产品。

从2014年底开启的新一轮疯牛行情,直接吸引了大量资金入市。2014年年底,两个多月时间内,沪指大涨1000点,突破3000点。在此期间,包括新增开户数、证券交易保证金余额以及两融余额的各项指标都走到历史高位,各路资金齐聚股市。

P2P网贷借助互联网高效传播,使得越来越多的人参与到网贷行业中,投资人数和借款人快速增加。数据显示,2014年网贷行业投资人数与借款人数分别达116万人和63万人,较2013年分别增加364%和320%。行业成交量达2528亿元,是2013年的2.39倍。

“没买指数基金肠子都悔青了”

2013年6月,他买入某款90天理财产品,年化收益率6%。当时由于余额宝刚问世,且其年化收益率动辄高达7%,银行理财产品为了吸引客户,也纷纷提高理财产品收益率。“没有把钱存入余额宝,是因为余额宝收益率并不是很稳定,不能只按照最高年化收益率计算。”李飞对新京报记者说。

2014年末,公募基金管理资产净值规模达到4.54万亿元,与前一年相比增加了1.54万亿元,其中9成是宝宝等货币基金。

银率网分析师认为,从2015年全年来看,理财产品的收益率依然会继续保持下滑。在宽松的货币环境下,银行理财产品的收益率很难逆势上行。鉴于监管层面的重视和引导,未来理财产品有可能面临更多的创新,现在的主流产品有可能成为明日黄花。

据全国银行业理财信息登记系统数据显示,截至2014年6月末,全国已有498家银行发行并登记了理财产品,总规模12.65万亿元,与2013年底相比,半年时间理财产品规模增加了2.41万亿元,2014年全年数据预计将更加庞大。

一周90万人入市 “借钱炒股”兴起

不仅如此,股指后续的乐观走势料将造成银行存款的持续入市。业内专家表示,尽管上证指数近日大幅回调,但海通证券等券商表示“牛市才到第一阶段”,专业研究机构对后市的乐观判断以及国家重大战略改革举措的频频出台,仍将强化股市的吸金能力。

3 基金

2015年货币基金一枝独秀、股票基金叫好不叫座的局面可能会有所改变。

证券市场交易保证金余额突破万亿,融资融券余额达到1.1万亿。

徐竞刚进股市的资金是8000元,根据同事的推荐,他小赚了三四百元。初次尝到甜头的他开始逐步增加本金。

如果说股市走强是一个偶然因素,那互联网金融的兴起则是一个历史的必然。

基金吸走1.5万亿 九成是“宝宝”

钱景财富CEO赵荣春表示,银行存款的“搬家”现象是由多个因素造成的,随着金融创新工具的应用、电商淘金热的兴起,互联网商家也开始提供金融服务,又使得一波追求财富效应的资金离开银行体系。他认为,理财业务发展和存款流失是同步进行的,这个现象还会持续下去。

去年7月以来,随着股市的不断走强,资金开始蜂拥而入,银行存款面临巨大流失压力。2014年11月22日央行的突然降息,直接导致股指的连续快速上涨,银行存款流失也骤然加剧。针对资金不断流入股市,证监会甚至发声提醒投资者“不要听信卖房炒股”。

2014年3月份,施俊在杂志上看到了某P2P产品给出了12%的预期收益。施俊反复观察选择,最后拿出1万块钱找了5个P2P平台试手。“P2P说白了就是民间借贷,但平台给本金保证,降低了一点风险,应该会比股市风险小一些。”施俊认为。

2 股市

虽然互联网金融短期内显示出强大的“吸金力”,但就目前来看,更多的储蓄存款仍转向银行理财产品。

B06-B07版专题采写/新京报记者 苏曼丽 李蕾 粱薇薇 金彧

1 理财产品

“你的宝宝收益是多少了”、“最近股票涨了吗”、“最近有什么收益高的理财产品”、“哪家P2P靠谱”……2014年,这些成了投资者们新的“问候语”。记者采访发现,2014年A股的走强、互联网金融的兴起,是导致银行存款流失严重的主因。

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